Ликвидный стекинг
Что такое стекинг?
Стекинг — это основополагающее понятие в любом блокчейн-сетевом проекте, который работает на алгоритме доказательства доли владения (Proof of Stake, PoS) или его вариациях. Проще говоря, стекинг позволяет держателям криптовалют блокировать свои токены для поддержки операций сети, таких как подтверждение транзакций, участие в управлении и обеспечение безопасности. В обмен на это участники получают вознаграждение, в большинстве случаев — в виде тех же токенов, которые они застейкали. В отличие от систем с доказательством работы (Proof of Work), таких как Биткойн, где требуется энергоемкий майнинг, сети на основе Proof of Stake обеспечивают участие путем стекинга активов. Этот процесс делает PoS более энергоэффективным и масштабируемым.
Что такое ликвидный стекинг?
Традиционный стекинг, который обычно требует блокировки токенов на определенный срок, отличается от ликвидного стекинга, где участники могут стекинговать свои активы, сохраняя их ликвидными. Пользователи получают ликвидные стекинговые токены (LST) в обмен на свои застейканные активы. Эти LST можно обменивать, использовать в DeFi-протоколах и торговать, что означает, что застейканные активы остаются доступными для использования, при этом продолжая приносить вознаграждение.
Ликвидный стекинг — это мост между вознаграждениями от стекинга и гибкостью в управлении вашими активами.
Как работает ликвидный стекинг?
Ликвидный стекинг представляет простую, но революционную концепцию:
- Пользователи стекинуют свои токены через протокол ликвидного стекинга.
- Протокол выпускает ликвидные стекинговые токены (LST) в соотношении 1:1 к застейканным активам.
- Делегирование застейканных токенов валидаторам приносит пользователям вознаграждение за стекинг.
- Тем временем пользователи могут использовать LST в децентрализованных финансовых приложениях (DeFi) для торговли, кредитования или получения дохода от фарминга.
Например, если вы застейкаете 10 ETH на платформе ликвидного стекинга, вы получите 10 stETH (застейканный ETH), который можно использовать на различных DeFi-платформах и одновременно получать вознаграждение за стекинг.
Традиционный стекинг против ликвидного стекинга
Характеристика |
Традиционный стекинг |
Ликвидный стекинг |
|---|---|---|
| Ликвидность | Активы заблокированы | Ликвидные через LST |
| Использование активов | Невозможно до разблокировки | Можно использовать в DeFi-приложениях |
| Вознаграждения | Получаются, но неликвидные | Получаются при сохранении ликвидности |
| Период разблокировки | Требуется время ожидания | Нет ожидания; токены можно обменивать |
Ликвидный стекинг устраняет недостатки традиционного стекинга, делая его предпочтительным вариантом как для розничных, так и для институциональных инвесторов.
The First Hybrid Crypto Exchange SLEX
Trade with RWA, Commodity, AI Bots
Your daily activity on SLEX now brings you rewards!
Accumulate Goldi coins that will soon unlock exclusive opportunities!
Почему ликвидный стекинг так популярен?
Ликвидный стекинг быстро набирает популярность благодаря своим значительным преимуществам:
- Улучшенная ликвидность: Ликвидные стекинговые токены позволяют пользователям сохранить доступ к их капиталу.
- Интеграция с DeFi: LST можно использовать для кредитования, заимствования, торговли и фарминга доходности.
- Максимизация вознаграждений: Пользователи получают вознаграждения за стекинг и одновременно используют свои активы.
- Гибкость: Вам не нужно ждать периодов разблокировки для получения ликвидности.
- Рост популярности сетей PoS: По мере перехода Ethereum на Proof of Stake (Ethereum 2.0) ликвидные стекинговые протоколы получают всё большее распространение.
>>>Не пропустите последний сравнительный анализ стейкинга USDT (Tether)!
Централизованный против децентрализованного ликвидного стекинга
Ликвидный стекинг может предлагаться как централизованными, так и децентрализованными платформами:
Аспект |
Централизованный ликвидный стекинг |
Децентрализованный ликвидный стекинг |
|---|---|---|
| Контроль | Управляется централизованным провайдером | Управляется через смарт-контракты |
| Доверие | Необходимо доверие к провайдеру | Доверие не требуется; управляется кодом |
| Примеры | Биржи, такие как Binance или Coinbase | Lido, Rocket Pool, Marinade |
| Прозрачность | Ограниченная видимость | Полная прозрачность и проверяемость |
| Риски | Кастодиальные риски | Риски смарт-контрактов |
Централизованные платформы предлагают удобство, однако децентрализованные протоколы более соответствуют принципам блокчейна — прозрачности и отсутствию необходимости в доверии.
Заключение
Ликвидный стекинг меняет подход к стекингу, добавляя ликвидность, гибкость и максимизацию доходности для пользователей. Ликвидный стекинг связывает традиционный стекинг с экосистемой DeFi, позволяя пользователям застейкать активы и получать вознаграждение, одновременно проводя финансовые операции.
С ростом популярности сетей на основе PoS такие протоколы, как Lido Finance, Rocket Pool и Marinade, продолжат лидировать на рынке ликвидного стекинга. Тем не менее, пользователям следует учитывать риски, такие как уязвимости смарт-контрактов и централизация.
Ликвидный стекинг — это будущее стекинга и выгодное решение как для держателей токенов, так и для блокчейн-сетей. Независимо от того, являетесь ли вы розничным инвестором или институциональным участником, ликвидный стекинг станет неотъемлемой частью изменяющейся криптоэкономики.
