Ліквідний стейкінг

Що таке стейкінг?

Стейкінг — це ключове поняття для будь-якої блокчейн-мережі, яка працює на алгоритмі Proof of Stake (PoS) або його варіантах. Стейкінг у найпростішому сенсі дозволяє власникам криптовалют блокувати свої токени для підтримки роботи мережі, зокрема для валідації транзакцій, управління та забезпечення безпеки. В обмін на це учасники отримують винагороди, у більшості випадків у тій самій криптовалюті, яку вони застейкали. На відміну від систем Proof of Work, таких як Bitcoin, які вимагають енергоємного майнінгу, мережі Proof of Stake забезпечують участь шляхом стейкінгу активів. Цей процес робить PoS енергоефективнішим і масштабованішим.

Що таке ліквідний стейкінг?

Традиційний стейкінг, що зазвичай вимагає від користувачів блокування токенів на певний період, відрізняється від ліквідного стейкінгу, де учасники можуть стейкати свої активи та одночасно зберігати їхню ліквідність. Користувачі отримують токени ліквідного стейкінгу (LSTs) в обмін на свої застейкані активи. Ці LSTs можна обмінювати, використовувати у DeFi-протоколах та торгувати, що дозволяє застейканим активам залишатися у використанні під час отримання винагород.

Ліквідний стейкінг є мостом між винагородами за стейкінг та гнучкістю у використанні ваших активів.

Як працює ліквідний стейкінг?

Ліквідний стейкінг вводить просту, але революційну концепцію:

• Користувачі стейкають свої токени на протоколі ліквідного стейкінгу.
• Протокол видає токени ліквідного стейкінгу (LSTs) у співвідношенні 1:1 до застейканих активів.
• Делегування застейканих токенів валідаторам приносить користувачам винагороди за стейкінг.
• У той же час користувачі можуть використовувати LSTs у децентралізованих фінансах (DeFi) для торгівлі, кредитування чи фермерства прибутковості.

Наприклад, якщо ви заблокуєте 10 ETH на платформі ліквідного стейкінгу, ви отримаєте 10 stETH (застейканих ETH), які можна використовувати на різних DeFi-платформах і одночасно отримувати винагороди за стейкінг.

Традиційний стейкінг проти ліквідного стейкінгу

Ліквідний стейкінг усуває неефективність традиційного стейкінгу, роблячи його кращим вибором для роздрібних та інституційних інвесторів.

Чому ліквідний стейкінг такий популярний?

Ліквідний стейкінг швидко набирає популярність завдяки значним перевагам:

• Покращена ліквідність: Токени ліквідного стейкінгу дозволяють користувачам зберігати доступ до свого капіталу.
• Інтеграція з DeFi: LST можна використовувати для кредитування, позик, торгівлі та фермерства прибутковості.
• Максимізація винагород: Користувачі отримують винагороди за стейкінг і водночас використовують свої активи.
• Гнучкість: Немає потреби чекати на розблокування активів для отримання ліквідності.
• Зростання популярності PoS-мереж: З переходом Ethereum на Proof of Stake (Ethereum 2.0) ліквідні стейкінг-протоколи стають мейнстримом.

>>>Не пропустіть останнє порівняння стейкінгу USDT (Tether)!

Ризики та обмеження ліквідного стейкінгу

Попри численні переваги, ліквідний стейкінг має певні ризики:

• Ризики смарт-контрактів: Протоколи ліквідного стейкінгу можуть містити баги або вразливості, що призводять до втрати коштів.
• Ризик слешингу: Слешинг — це зменшення застейканих коштів через неналежну поведінку валідаторів.
• Волатильність ринку: У деяких випадках токени ліквідного стейкінгу можуть не підтримувати 1:1 паритет із базовим активом.
• Загроза централізації: Централізація валідаторів можлива через великі платформи ліквідного стейкінгу.
• Регуляторні ризики: Регулювання стейкінгу та DeFi залишається нечітким, що може ускладнити участь користувачів.

Розуміння цих ризиків допомагає користувачам приймати обґрунтовані рішення щодо ліквідного стейкінгу.

>>>Не пропустіть останнє порівняння скільки коштуватиме Bitcoin у 2025 році?!

Протоколи та токени ліквідного стейкінгу

Зі зростанням популярності ліквідного стейкінгу було розроблено кілька протоколів, які надають такі послуги. Ці протоколи випускають токени ліквідного стейкінгу (LST), що представляють застейкані активи.

Найпопулярніші токени ліквідного стейкінгу:

stETH (Staked ETH): stETH — один із найпоширеніших токенів ліквідного стейкінгу, випускається платформою Lido Finance.

rETH (Rocket Pool ETH): rETH від Rocket Pool є децентралізованою альтернативою стейкінгу ETH з мінімальним ризиком централізації.

bLUNA: bLUNA представляє застейканий LUNA у мережі Terra, що дозволяє користувачам отримувати переваги DeFi без блокування активів.

stATOM: Ліквідний стейкінг для ATOM у мережі Cosmos пропонується Stride Protocol через stATOM.

mSOL (Marinade Staked SOL): Використовується для ліквідного стейкінгу у блокчейні Solana.

SLEX Стейкінг. Отримайте до 20% річних

SLEX є одним із найбільших і найнадійніших посередників для стейкінгу SLEX. Застейкавши SLEX на платформі SLEX.io, ви можете отримати одні з найвищих відсоткових ставок у галузі — до 20% річних.

Вибрати стратегію

Централізований vs. Децентралізований ліквідний стейкінг

Ліквідний стейкінг можна здійснювати як через централізовані, так і децентралізовані платформи:

Хоча централізовані платформи забезпечують зручність, децентралізовані протоколи більше відповідають духу блокчейну — відсутності довіри та децентралізації.

Висновок

Ліквідний стейкінг змінює традиційний стейкінг, додаючи ліквідність, гнучкість та максимізацію прибутку для користувачів. Ліквідний стейкінг поєднує традиційний стейкінг із DeFi-екосистемою, дозволяючи користувачам одночасно стейкати активи та виконувати інші фінансові операції.

Зі зростанням популярності PoS-мереж протоколи, такі як Lido Finance, Rocket Pool та Marinade, продовжать домінувати на ринку ліквідного стейкінгу. Однак користувачам слід враховувати такі ризики, як вразливості смарт-контрактів та централізація.

Ліквідний стейкінг — це майбутнє стейкінгу, яке є вигідним як для власників токенів, так і для блокчейн-мереж. Ліквідний стейкінг є обов’язковим елементом у сучасній криптоекономіці для роздрібних та інституційних інвесторів.

Author

James Roy. An expert in trading and cryptocurrency at our company, leveraging his extensive experience to develop a deep understanding of market dynamics and trends. Also a prolific author, using his expertise to create insightful content for our company blog, where he shares valuable knowledge with the community and contributes to the ongoing conversation in this rapidly evolving industry.